细分行业龙头之海顺新材300501，公司全称上海海顺新型药用包装材料股份有限公司，专门干非间接接触药品的高阻隔包装材料研发、生产和销售,基本的产品包括冷冲压成型复合硬片、PTP铝箔和SP复合膜，通俗点说就是为药企提供包装药片的软包或硬板的，属于医药耗材的范畴。

　　目前行业地位：已在冷冲压成型铝这类新型医药包装材料方面成功实现高阻隔性、高延展性及强耐候性,并在规模化生产后成为该细分市场上的有名的公司。部分产品如热带型泡罩铝是云南白药、联邦制药、修正药业的独家供应商，这个在公司的官方网站上有介绍。

　　公司有个口号是“每板多付一分钱，海顺让你更放心” ，药企利润率非常高，品质远比这点成本重要，可见公司产品的品质和竞争力是不错的。

　　2011年开始,上海海顺新型药用包装材料股份有限公司和世界五百强的美国霍尼韦尔公司成立战略合作伙伴关系,是霍尼韦尔在中国,全球第九家Aclar高阻隔透明硬片合作伙伴。

　　从管理团队看，以董事长林武辉为核心，其创业经历也是一路艰辛奋斗过来的，网上有采访的介绍。相信管理层思路还是踏实干实业的。

　　财务方面：2018年每股盈利0.66元，扣非后0.55元，营收较快增长，净利润略低于预期。今年一季度营收仍保持了迅速增加，净利润小幅增长，具体如下：

　　增长源自外部收购和募投达产两个方面：1、公司上市以来通过资本运作的方式分别收购浙江多凌药包、苏州庆宜药包与石家庄中汇药包，并购带来收入增长明显。并于今年1月以2.15亿出资完成对上海久诚56.985%股权的收购，公司此次拟收购上海久诚包装是公司切入日化包装领域的一次尝试，短期有望带来业绩增厚，同时久诚包装所在的医美包装行业目前处于发展初期，且生产的基本工艺、原材料等与药品包装行业相似，未来有望与公司的药品包装业务产生协同。2、公司IPO募投项目已于去年三季度完成建设并已经正常投入到正常的使用中，产能由原来的6000吨扩充至12000吨。

　　综上看，营收连续迅速增加符合预期，另一方面，预计由于仍处在整合初期，净利润增速低于营收增速，当然后期需要持续追踪利润增长能否跟上。

　　所以基本面看公司资质较好，财务指标看增长迅速，目前估值水平仍较为合理，且今年由高分红和派息的分配方案戴实施，而且从下图能够准确的看出公司已连续三年转增股份，股本扩张意愿还是较强的：

　　当然，好公司还是要有好价格，那么目前市场优势情况怎样呢？下面是周K线情况（前复权），能够准确的看出目前处于历史底部区域：

　　以上是我对这个公司以及股票的整体分析，希望我们大家相互交流，共同提高投资水平，在市场中取得满意的投资回报！

　　如果大家认同对此文观点较为认同，也欢迎关注和转发，后期还将陆续发表对其他公司的研究观点，最近“细分龙头”系列会持续推出。谢谢大家！

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